友邦保险(01299)强劲韧性：花旗给予“买入”评级，目标价99港元

花旗发布研报，给予友邦保险（01299）“买入”评级，目标价99港元。该行预测友邦保险2024年业绩将持续强劲，主要基于其新业务价值（VoNB）的增长。

业绩预测与分析:

• 2024年业绩预测: 花旗预测友邦保险2024年按实质汇率（AER）计算的新业务价值（VoNB）同比增长18%，按固定汇率（CER）计算则增长19%，达到48亿美元。这显示出友邦保险在复杂国际经济环境下依然保持了强劲的增长势头。
• 季度表现: 第四季度VoNB同比增长预计为15%，略低于第三季度的17%。 这可能暗示市场竞争加剧或季节性因素的影响。
• 区域表现: 中国内地市场依然是友邦保险增长的主要驱动力，VoNB预计同比增长21%，上半年增幅高达30%，下半年则回落至9%。 香港市场表现同样强劲，VoNB预计同比增长25%。 这种区域差异值得关注，可能反映了不同地区市场政策、消费者行为和竞争格局的差异。
• 内涵价值增长: 花旗预测友邦2024年内涵价值增长3%至695亿美元，计及回购后每股内涵价值增长8%，每股税后经营利润预测增长11%。 内涵价值的增长是评估保险公司长期价值的重要指标。

潜在风险与机遇:

虽然花旗对友邦保险的未来发展持乐观态度，但投资者仍需关注潜在的风险，例如：

• 宏观经济环境: 全球经济下行风险可能影响消费者保险需求。
• 中国市场监管: 中国保险市场的监管政策变化可能对友邦保险的中国业务造成影响。
• 竞争加剧: 保险市场竞争日益激烈，友邦保险需要持续提升产品竞争力及服务质量。

区块链技术潜在应用:

未来，区块链技术在保险行业的应用值得关注。区块链技术能够提高保险理赔效率、增强数据安全性和透明度，降低欺诈风险。友邦保险可以探索区块链技术在身份验证、保单管理和理赔流程中的应用，以提升运营效率和客户体验。这将是友邦保险保持竞争优势的关键因素之一。

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