高盛维持百事可乐"买入"评级：转型与估值优势成关键

高盛近日重申对百事可乐(PEP.US)的“买入”评级，并维持175美元的目标价。这一举动基于百事公司管理层近期在纽约消费者分析师会议上对公司长期增长前景的乐观展望，以及公司正在进行的业务模式转型。

高盛分析师Bonnie Herzog认为，百事公司正转向更加敏捷和稳健的模式，注重营收和利润的双重增长，这使其在竞争激烈的市场中占据优势。此外，百事公司连续52年增派股息的记录(当前股息收益率高达3.76%)也体现了其强大的财务实力。Herzog对百事公司持续增长的能力充满信心，并认为公司在业务运营上的投资与长期增长战略相符。

高盛分析还指出，百事可乐目前的估值具有吸引力。其2026年预期市盈率为16.3倍，较必需消费品板块折价16%，低于其过去三到五年的平均溢价水平，暗示股价被低估。

百事公司公布的2024年第四季度财报显示，每股收益(EPS)为1.96美元，略高于预期，但营收低于预期。尽管如此，公司宣布提高季度股息，并计划在2025年进一步增派。公司持续关注战略重组和创新，特别是国际业务，这被视为其关键增长动力。

其他华尔街投行也表达了各自的观点。杰富瑞维持“买入”评级，但将目标价调整为171美元；TD Cowen则维持“持有”评级，并将目标价下调至150美元，原因是百事公司对2025年有机销售增长的指引较为保守。总而言之，市场对百事可乐的未来发展趋势存在分歧，但其转型努力和估值优势仍然是重要的关注点。

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